O Ibovespa iniciou 2026 com alta, alcançando mais de 175 mil pontos. O índice acumula alta de quase 9% em reais e cerca de 13% em dólares, em janeiro.
Dados da Elos Ayta indicam que os mercados da América Latina lideram o ranking global de rentabilidade em dólares neste início de ano. O Brasil aparece logo atrás de Peru, Colômbia e Chile.
Fluxo de capital estrangeiro
Investidores estrangeiros foram os principais compradores de ações brasileiras em janeiro, com R$ 12,3 bilhões aportados. Investidores globais reduziram exposição a ações dos Estados Unidos e aumentaram a alocação em mercados emergentes.
O JPMorgan observa que uma reversão à média dos últimos 10 anos, de 6,7%, poderia resultar em aproximadamente US$ 25 bilhões em recursos para o Brasil.
A alta das commodities, particularmente metais, também influencia o fluxo para o Brasil, segundo Fernando Siqueira, da Eleven Financial. Empresas como Vale (VALE3) e Petrobras (PETR3; PETR4) se beneficiam diretamente desse movimento.
Melhora estrutural
A JGP Asset avalia que o ciclo corporativo recente já ficou para trás e que 2026 tende a ser um ano mais favorável para as empresas brasileiras. A gestora aponta que as empresas passaram a adotar uma postura com foco em geração de caixa, redução de riscos e retorno ao acionista.
A JGP destaca que o próximo ano tende a ser marcado por um ciclo de queda de juros.
A JGP ressalta que os valuations já não estão tão descontados quanto no início de 2025, mas ainda não são considerados elevados.
O alvo dos principais bancos e corretoras para o Ibovespa em 2026 gira em torno de 185 mil a 200 mil pontos. O Morgan Stanley projeta uma valorização de até 46%, levando o índice a 250 mil pontos.
A JGP ressalta que 2026 deve ser marcado por maior volatilidade. Um monitor da XP mostra que, antes do rali, fundos de ações seguiam com alocação concentrada em setores como utilities, commodities e financeiro.
As carteiras recomendadas indicam preferência por empresas ligadas a commodities, bancos e setores defensivos, após a alta recente.
