A Fabrica Ventures, gestora de venture capital fundada por brasileiros e sediada no Vale do Silício, está vendo seus investimentos em empresas de tecnologia darem frutos com a retomada dos IPOs nos Estados Unidos. Empresas como Databricks, Anthropic, Circle, Netskope e CoreWeave fazem parte do portfólio da gestora.

Foco em mercado secundário

A Fabrica Ventures opera de forma diferenciada, investindo principalmente no mercado secundário. Em entrevista ao Startups, o cofundador Alvaro Filpo explicou que essa estratégia permite acesso a empresas com grande potencial e a compra de participações em condições vantajosas, com descontos significativos em relação às últimas rodadas de investimento.

A gestora, que possui cerca de 135 Limited Partners (LPs), foca em startups B2B sediadas nos Estados Unidos e em estágio avançado. A Fabrica não costuma investir mais de 8% do capital em uma única empresa, buscando ter cerca de 4% de participação em cada ativo, o que resulta em uma carteira com aproximadamente 25 empresas.

Antes de cada aporte, a Fabrica realiza uma análise detalhada, utilizando plataformas de inteligência de mercado como a CB Insights para identificar padrões de crescimento e sinais de liderança setorial. A qualidade dos investidores já presentes no quadro de acionistas também é um fator importante na decisão.

Apesar do foco em IPOs, a gestora também reconhece o valor das saídas via M&A. Um exemplo recente é a aquisição da Groq, startup de IA da Fabrica, pela Nvidia em uma operação estimada em US$ 20 bilhões. A Fabrica Ventures considera a possibilidade de lançar um terceiro fundo, mas sem pressa, avaliando o cenário ao longo do ano.

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