O Tesouro Reserva, novo título do Tesouro Direto com lançamento previsto para março, surge como potencial concorrente da caderneta de poupança.
Com aplicação a partir de R$ 1,00 e liquidez diária, o Tesouro Reserva pode atrair recursos que atualmente estão ou iriam para a poupança. A poupança tem perdido recursos nos últimos cinco anos, diante da concorrência de outras opções de renda fixa.
Visão de especialistas
Paula Bazzo, planejadora financeira CFP pela Planejar, não acredita que o Tesouro Reserva substituirá a poupança. Ela destaca que CDBs com liquidez diária já oferecem a mesma garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC), além de maior rentabilidade e liquidez.
Martin Iglesias, gerente de produtos de investimentos do Itaú Unibanco, observa que a poupança tem a característica da simplicidade, mas pode implicar em menor rentabilidade.
Rentabilidade e outras opções
Atualmente, a Selic está em 15% ao ano, enquanto a poupança rende 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial, resultando em um ganho de cerca de 7,5% ao ano, sem imposto de renda. O Tesouro Reserva, mesmo com imposto de renda de 17,5% em um ano, renderia 12,37%.
A poupança rende uma vez por mês, e o investidor pode perder o rendimento ao sacar fora da data. O Tesouro Reserva, CDBs e fundos DI oferecem rendimento diário. O saque antes dos primeiros 30 dias pode gerar baixo ganho devido ao IOF.
Filipe Pontual, diretor-executivo da Associação Brasileira das Entidades de Crédito Imobiliário e Poupança (Abecip), aponta a proximidade com o cidadão e facilidade de acesso como pontos fortes da poupança.
O que considerar
A escolha entre o Tesouro Reserva e outras modalidades dependerá dos objetivos do investidor, segundo Iglesias. O Tesouro Reserva pode ser atrativo para quem busca liquidez imediata, previsibilidade e baixo risco.
O diretor-executivo da Abecip, Filipe Pontual, afirma que faltam detalhes sobre o funcionamento do Tesouro Reserva, mas que ele possibilitará saques fora do horário bancário. O título pagará imposto de renda, e o IOF pode zerar o rendimento em saques nos primeiros 30 dias.
Pontual ressalta que a poupança já enfrenta a concorrência de outros instrumentos de renda fixa. Ele aponta o risco de redução da poupança a longo prazo.
O cenário de queda na taxa Selic pode diminuir a diferença de rendimento entre os produtos de renda fixa e a poupança.
Pontual menciona que as Letras de Crédito Imobiliário (LCI), as Letras Imobiliárias Garantidas (LIG) e os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) podem financiar o setor imobiliário além da poupança. Em janeiro, o Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE) registrou saques de R$ 14 bilhões, totalizando R$ 752,5 bilhões, inferior aos R$ 766,5 bilhões de dezembro.
