Em Davos, o primeiro-ministro do Canadá, Mark Carney, alertou que a “ordem internacional baseada em regras do pós-Guerra Fria” não se sustenta mais, direcionando um alerta aos diretores-executivos. As estratégias corporativas construídas para a ordem anterior estão expostas a novos riscos.

Multinacionais americanas operaram por três décadas com a suposição de que a geopolítica permaneceria externa às decisões comerciais. Atualmente, essa suposição é perigosa. A mudança é o efeito acumulado de tendências visíveis há anos.

Mudanças Geopolíticas

Europa e Canadá estão aprofundando o engajamento econômico com a China, e a China está retribuindo. Os Estados Unidos recorrem a tarifas e política industrial, deixando claro que o alinhamento econômico não será mais herdado. Ele será negociado, imposto e revisitado.

Os aliados estão fazendo hedge, ajustando-se a um mundo onde comércio, tecnologia e capital são instrumentos de poder estatal. A China reduziu sua dependência ocidental e construiu capacidade industrial, acesso a mercados e insumos críticos.

Mais da metade do déficit comercial de bens dos Estados Unidos é com aliados, não com a China. A China segue como o maior ou segundo maior parceiro comercial da Europa, com comércio bilateral medido em centenas de bilhões de dólares.

Desafios para CEOs

O descompasso estratégico é o desafio central para os CEOs. A maioria das multinacionais americanas ainda está estruturada para um mundo de alianças estáveis e moedas previsíveis, um cenário que não existe mais.

Empresas ocidentais precisam se redesenhar para um mundo onde o alinhamento é fluido, as moedas são voláteis e os aliados não agem em bloco. Isso exige decisões que muitas empresas adiaram.

CEOs precisam construir cenários que considerem a aproximação de aliados da China, modelando oportunidades e riscos. As empresas devem competir em mercados menores, detectar a pressão das exportações chinesas, operar em múltiplas moedas e redesenhar organizações. É necessário foco em custos, produtividade e relevância.

As empresas precisam decidir onde atuar. Com Xi Jinping exercendo controle direto sobre as cadeias de suprimentos da China, a seletividade é crucial. CEOs precisam recalibrar metas, repensar a geração e alocação de capital e enfrentar custos. O julgamento geopolítico deve integrar o gabinete do CEO e a sala do conselho.

A exposição geopolítica molda trajetórias de crescimento e valor de mercado. A abertura americana não é mais incondicional, nem infinita. As empresas que se adaptarem agora continuarão a crescer.