Em março de 2026, fundos de investimento com estratégias de redução de risco se destacaram em meio à instabilidade gerada pela guerra no Irã. A decisão de zerar o risco ou não foi crucial para o desempenho dos fundos, conforme análise do programa Stock Pickers – Carteiros do Condado.

Alexandre Aagesen, gestor de portfólio da XP Advisory, participou do programa e explicou que a atualização das posições dos gestores é constante, baseada em novas informações. Alguns gestores que inicialmente acreditaram em um conflito breve foram posteriormente forçados a reduzir o risco.

Desempenho dos Fundos

O programa, apresentado por Lucas Collazo e Davi Fontenele, analisou o desempenho dos fundos durante a crise, com foco nos que conseguiram proteger o capital. Fundos de estratégia long short e quantitativos se sobressaíram.

O fundo Verde, gerido por Luiz Stuhlberger, destacou-se entre os fundos macro. O fundo, com histórico desde 2008, conseguiu superar o CDI no acumulado do ano.

Davi Fontenele, analista de fundos da XP, mencionou que o Verde perdeu no mês, mas entregou um resultado robusto em 12 meses, acima do CDI de 14,75% ao ano.

Fundos long short, como Solana, Atmos Red, Constância Absoluta e AzQuest Base, também tiveram bom desempenho. O AzQuest foi citado como um dos fundos com posicionamento mais pessimista em relação à guerra, com ganho de 1% no mês.

Fundos quantitativos como Ace Macro Cenários e Kadima também tiveram bom desempenho. A diversificação de estratégias foi um fator importante para o sucesso dos fundos.

A análise foi feita com base nas cartas dos gestores publicadas no início de março.