Um estudo de pesquisadores do Federal Reserve (Fed) sugere a incorporação de dados da Kalshi, empresa de mercados de previsão, ao processo de tomada de decisão do banco central. A pesquisa compara os resultados da plataforma com outras fontes de referência.

O artigo, assinado por pesquisadores do Fed e do Johns Hopkins, elogia a precisão das previsões da Kalshi. A pesquisa compara os resultados com a Survey of Market Expectations e o consenso Bloomberg.

A Kalshi opera com aprovação regulatória, diferente de outras plataformas como Polymarket e PredictIt. A exposição máxima da Kalshi por mercado chega a US$ 7 milhões.

Mercados de Previsão

O artigo defende que mercados de previsão oferecem previsões de alta frequência, continuamente atualizadas, que podem complementar o processo de decisão dos bancos centrais.

Os pesquisadores afirmam que dados de alta frequência permitem analisar como as notícias influenciam as expectativas sobre indicadores macroeconômicos. Eles mencionam o CPI (inflação ao consumidor) e o desemprego como exemplos.

Os mercados de previsão oferecem um contrapeso para avaliar a eficácia da comunicação do Fed, segundo o estudo. Eles podem refletir a distribuição de expectativas, auxiliando na compreensão de riscos e incertezas.

Anthony Diercks, Jared Dean Katz e Jonathan Wright, autores do estudo, afirmam que a Kalshi oferece insights únicos, especialmente para variáveis como crescimento do PIB, inflação subjacente, desemprego e payroll.

A pesquisa aponta que as previsões da Kalshi para a taxa dos Fed Funds e para o CPI apresentaram melhorias estatisticamente significativas em relação a outros modelos. A Kalshi correspondeu à taxa efetivamente realizada dos Fed Funds desde 2022.

A acessibilidade da Kalshi para investidores de varejo pode oferecer uma perspectiva complementar sobre a formação de expectativas.

A Kalshi teve seu valor de mercado elevado a US$ 11 bilhões após uma rodada de investimentos Série E de US$ 1 bilhão.