A MBRF (MBRF3) alterou seu acordo de fornecimento com a Saudi Agricultural and Livestock Investment Company (SALIC), subsidiária do Public Investment Fund (PIF), da Arábia Saudita. A mudança eleva os volumes máximos contratados de frango e inclui carne bovina.

O acordo prevê o aumento dos volumes máximos de frango destinados à Arábia Saudita para 600 mil toneladas anuais, ante 300 mil anteriormente. O contrato também inclui 270 mil toneladas de carne bovina.

Análise do Goldman Sachs

O Goldman Sachs avalia o acordo como positivo do ponto de vista estratégico, citando acesso a um mercado em crescimento, rentabilidade incremental e menor risco de execução.

Segundo o banco, o acordo com a SALIC corresponde a cerca de 11% dos volumes consolidados vendidos pela companhia em 2025. O banco estima que os volumes adicionais podem gerar cerca de US$ 2,4 bilhões em vendas anuais e um EBITDA recorrente de aproximadamente US$ 420 milhões.

O Goldman Sachs manteve a recomendação de compra para as ações da MBRF, com preço-alvo de R$ 24,20 para os próximos 12 meses.

Os riscos à tese de investimento, apontados pelo banco, incluem alavancagem elevada, possível deterioração do ciclo de resultados da BRF, alocação de capital dilutiva e ciclo negativo na carne bovina nos Estados Unidos.

Às 11h25 (horário de Brasília) desta segunda-feira (13), as ações do frigorífico subiam 1,77%, cotadas a R$ 20,18.