Os fundos imobiliários registraram alta de 3,14% em dezembro de 2025 e de 21,1% no ano, segundo o Ifix. Nove fundos se destacam nas recomendações de corretoras, bancos e gestoras de recursos para janeiro, impulsionados pela expectativa de queda de juros e fundamentos sólidos.
Fundos de recebíveis lideram recomendações
As carteiras de fundos de recebíveis predominam nas indicações, com expectativa de rentabilidade elevada devido à projeção de queda moderada dos juros em 2026. Fundos de logística, impulsionados pela perspectiva de atividade aquecida, e fundos diversificados, de gestão ativa, também se destacam.
Os fundos mais indicados
- Bresco Logística (BRCO11): Destaca-se por 12 propriedades com 472 mil metros quadrados de área bruta locável e locação para empresas de baixo risco. Pontos de atenção incluem a concentração de 19% das receitas em um único inquilino (Natura) e a emissão de CRI para aquisições.
- Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11): Investe em CRIs, com 87,7% do patrimônio diversificado em 83 operações, e LCI. A carteira é indexada ao CDI, com taxa média de CDI mais 2,11% ao ano e prazo médio de 3,7 anos.
- TRX Real Estate (TRXF11): Fundo híbrido com patrimônio investido em 74 imóveis em 12 estados, com concentração em inquilinos do setor de varejo, como Assaí, Grupo Mateus e Pão de Açúcar.
- BTG Logística (BTLG11): Um dos maiores fundos de logística, com foco em São Paulo e participação em 33 empreendimentos. Um ponto de atenção é uma obrigação de pagar R$ 599 milhões em imóveis e uma pequena alavancagem, que devem ser acompanhados.
- Kinea Hedge Fund (KNHF11): Investe em CRIs, cotas de outros fundos imobiliários e ações do setor. Possui lajes corporativas e participação em shoppings e empreendimentos residenciais.
- Kinea Securities (KNSC11): Possui 104% do patrimônio alocado em CRIs, mostrando alavancagem via operações compromissadas.
- RBR High Grade (RBRR11): Carteira diversificada com garantias robustas e localizada em regiões premium.
- RBR Plus Multiestratégia (RBRX11): Investe em cotas de outros fundos imobiliários, crédito imobiliário e ações do setor.
- XP Malls (XPML11): Preferido pelo Santander Brasil no setor de shopping centers, com destaque para a reciclagem do portfólio.
Perspectivas e destaques
O Itaú BBA destaca a atratividade dos fundos imobiliários, mas alerta para incertezas no cenário político e eleitoral e o risco fiscal. A Empiricus vê a tributação de lucros e dividendos como um fator positivo para os FIIs, que podem atrair investidores em busca de menor tributação. O BB Investimentos espera otimismo, especialmente para fundos de tijolo.
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